Publikasi Investor Tentang Settling Trades dalam Tiga Hari: T3 Investor harus menyelesaikan transaksi keamanan mereka dalam tiga hari kerja. Siklus penyelesaian ini dikenal sebagai quotT3quot 151 singkatan untuk trade date ditambah tiga hari. Aturan ini berarti bahwa ketika Anda membeli sekuritas, perusahaan pialang harus menerima pembayaran Anda paling lambat tiga hari kerja setelah perdagangan dijalankan. Saat Anda menjual sekuritas, Anda harus menyerahkan surat kuasa sekuritas Anda sertifikat sekuritas Anda paling lambat tiga hari kerja setelah penjualan. Bagaimana Anda memegang sekuritas Anda (baik dalam sertifikat fisik atau akun elektronik) dapat mempengaruhi seberapa cepat Anda dapat mengirimkannya ke broker Anda. Untuk informasi lebih lanjut, baca Holding Your Securities 151 Get the Facts. Sejarah perdagangan T3 yang belum siap menimbulkan risiko bagi pasar keuangan kita, terutama saat harga pasar turun dan volume perdagangan melonjak. Semakin lama periode dari eksekusi perdagangan sampai penyelesaian, semakin besar risiko bahwa perusahaan sekuritas dan investor terkena kerugian yang cukup besar tidak dapat membayar untuk transaksi mereka. Selama bertahun-tahun, pasar kita beroperasi pada siklus permukiman T5. Namun, hampir satu dekade yang lalu, SEC mengurangi siklus penyelesaian dari lima hari kerja menjadi tiga hari kerja, yang pada gilirannya mengurangi jumlah uang yang perlu dikumpulkan pada satu waktu dan memperkuat pasar keuangan kita selama masa stres. Berikut adalah jawaban atas beberapa pertanyaan yang diajukan tentang perdagangan yang menetap: Transaksi keamanan yang tercakup di sebagian besar transaksi keamanan, termasuk saham, obligasi, surat berharga kota, reksadana yang diperdagangkan melalui broker, dan kemitraan terbatas yang diperdagangkan di bursa, harus Menetap dalam tiga hari Surat-surat berharga pemerintah dan opsi saham diselesaikan pada hari kerja berikutnya setelah perdagangan. Bagaimana cara menghitung saat siklus permulaan tiga hari dimulai dan berakhir pada hari pertama dari siklus permulaan tiga hari dimulai pada hari kerja setelah hari Anda membeli atau menjual sekuritas. Misalnya, katakanlah Anda membeli saham pada hari Jumat kapan saja di siang hari. Sabtu dan Minggu tidak dianggap sebagai hari kerja, sehingga jam tiga hari tidak mulai berjalan sampai hari senin. Pembayaran atau cek Anda harus tiba di kantor broker Anda pada saat penutupan bisnis pada hari Rabu. Umumnya, hari-hari ketika bursa saham terbuka dianggap sebagai hari kerja. Selalu cek dengan broker Anda untuk memastikan Anda mengerti saat pembayaran atau surat berharga Anda jatuh tempo. QuotWill ada penalti jika pembayaran saya tidak sampai di perusahaan pialang dalam waktu tiga hari beberapa perusahaan pialang mungkin mengenakan biaya atau bunga investor jika pembayaran atau cek mereka tidak sampai pada hari ketiga. Karena perusahaan bertanggung jawab untuk menyelesaikan transaksi jika investor mereka tidak membayar, perusahaan mungkin memutuskan untuk menjual sekuritas, menagih investor atas kerugian yang disebabkan oleh penurunan nilai pasar dari keamanan dan biaya tambahan. Tanyakan kepada broker atau perusahaan pialang apa yang akan mereka lakukan jika cek atau pembayaran Anda tidak sampai dalam tiga hari, dan biaya atau biaya apa yang akan dikenakan. Ketika saya menjual atau membeli sekuritas, apakah saya akan menerima dana atau sertifikat keamanan saya dari perusahaan pialang saya dalam waktu tiga hari? Meskipun perusahaan perantara diminta untuk mengirim dana atau sertifikat yang tepat kepada pelanggan setelah penyelesaian perdagangan, tidak ada tenggat waktu yang dipaksakan oleh pemerintah federal. Hukum atau peraturan. Perusahaan pialang akan mengkredit akun Anda dengan hasil penjualan segera setelah perdagangan Anda mengendap. Beberapa perusahaan pialang mungkin segera mengumpulkan uang Anda ke akun yang menghasilkan bunga. Anda harus bertanya kepada broker Anda tentang bagaimana Anda dapat memastikan bahwa semua dana dan sekuritas dikirimkan kepada Anda segera. Jika Anda membeli sekuritas dan ingin menerima sertifikat kertas, Anda harus meninjau kembali perjanjian akun Anda, karena mungkin berisi persyaratan dan biaya tambahan yang terkait dengan pemesanan sertifikat kertas. Apakah Anda Memiliki Pertanyaan Lain atau Kekhawatiran Jika Anda memiliki pertanyaan tambahan tentang investasi Anda atau bagaimana pasar sekuritas bekerja, silakan kunjungi Fast Answers. Anda juga akan menemukan alat interaktif dan publikasi investor di bagian Informasi Investor di situs kami. Untuk mengajukan keluhan, mohon menggunakan Pusat Keluhan online kami. Penyelesaian Stock: Mengapa Anda Perlu Memahami Poin Penting Timeline T3 Pelanggaran penyelesaian saham dapat terjadi bila perdagangan baru tidak tercakup dengan baik oleh dana yang telah ditetapkan. Meskipun pelanggaran pelunasan umumnya terjadi di rekening kas, mereka juga dapat terjadi di rekening margin, terutama saat melakukan perdagangan efek yang tidak dapat dipinjamkan. Kami membahas jenis pelanggaran penyelesaian utama dan bagaimana menghindarinya. Pertanyaan yang Sering Diajukan Apa penyelesaiannya Ketika Anda membeli atau menjual sekuritas, setelmen berarti transfer resmi sekuritas ke rekening pembeli dan uang tunai ke rekening penjual. Kapan penyelesaian terjadi Untuk sebagian besar perdagangan saham, penyelesaian terjadi tiga hari kerja setelah hari pesanan dijalankan. Cara lain untuk mengingat hal ini adalah melalui singkatan T3, atau trade date plus tiga hari. Misalnya, jika Anda melakukan perintah pada hari Senin, biasanya akan berakhir pada hari Kamis. Untuk beberapa produk, seperti reksadana, penyelesaian terjadi pada timeline yang berbeda. Apa yang dianggap sebagai dana yang lunas Uang masuk (seperti cek atau kawat) Nilai pinjaman yang tersedia pada rekening margin (tidak berlaku untuk rekening kas) Menjual hasil penjualan efek bayar penuh Bagaimana saya bisa melihat informasi penyelesaian di Schwab Ada dua cara. Anda dapat masuk ke Schwab gt Account gt History amp Statement untuk melihat tab Transactions dan Transaction Details window (seperti gambar di bawah). Apa jenis pelanggaran penyelesaian pelanggaran Good-Faith terjadi saat Anda membeli sekuritas dengan dana yang tidak stabil dan kemudian menjualnya sebelum dana yang dibiayai pembeliannya telah diselesaikan. Contoh pelanggaran itikad baik Situasi: Ms. Jones memulai hari nol (tanggal perdagangan) dengan 100 saham saham XYZ yang telah selesai, dan menjualnya seharga 2.000. Hasil penjualan akan selesai pada hari ketiga (T3), namun Jones memutuskan untuk terus maju dan menginvestasikan hasil yang belum selesai di stok UVW, yang dia beli untuk 1.000 orang. Pada hari sebelum perdagangan XYZ mengendap (T2), Ms. Jones menjual saham UVW-nya 1.500. Pelanggarannya: Ms. Jones telah menciptakan hasil di akunnya, namun mereka tidak akan dilunasi, dan oleh karena itu siap untuk membayar pembelian UVW, sampai hari ketiga (T3). Karena Ms. Jones menjual stok UVW-nya sebelum penyelesaian hasil XYZ yang digunakan untuk membelinya, penjualan UVW menghasilkan pelanggaran niat baik. Konsekuensinya: Contoh pertama dari pelanggaran niat baik dalam akun umumnya menghasilkan pemberitahuan, namun tidak ada batasan. Namun, pelanggaran gabungan non-freeride kedua sampai keempat dalam periode 12 bulan bergulir akan menghasilkan pembatasan uang tunai 90 hari, selama perdagangan waktu dibatasi pada jumlah dana yang tersedia. Pelanggaran gabungan kelima dalam bentuk apapun pada umumnya menghasilkan pembatasan modal tetap permanen. Penting untuk dicatat bahwa pelanggaran penyelesaian berbagai jenis digabungkan untuk menentukan tindakan yang dilakukan. Pengecualian satu kali (sekali dalam kehidupan akun) dapat digunakan oleh klien untuk menghapus batasan uang tunai 90 hari yang diselesaikan untuk pelanggaran, likuidasi, atau penyuluhan yang baik. Pelanggaran freeriding serupa dengan pelanggaran niat baik, namun tanpa unsur hasil penjualan yang tertunda. Mereka terjadi saat Anda membeli sekuritas di rekening kas yang kekurangan dana yang cukup dan kemudian menjual keamanan yang sama sebelum menyetor dana untuk membayar pembeliannya. Pelanggaran ini dapat terjadi apakah pembelian dan penjualan terjadi pada hari yang sama atau pada hari yang berbeda. Contoh pelanggaran Freeriding Situasi: Mr. Smith memulai hari nol (tanggal perdagangan) dengan 100 uang tunai yang ada di rekeningnya, dan membeli 1.000 saham XYZ. Sisanya 900 yang dibutuhkan untuk membayar penuh perdagangan tersebut karena tanggal penyelesaian, hari ketiga (T3). Pada hari sebelum pelunasan (T2), sebelum membayar sepenuhnya keamanan dengan uang tetap, Mr. Smith menjual saham XYZ-nya seharga 1.500. Pelanggarannya: Karena Mr. Smith menjual saham tersebut sebelum membayar pembeliannya, hasilnya akan menghasilkan pelanggaran freeriding. Konsekuensinya: Peraturan industri mengharuskan perusahaan pialang membekukan akun selama 90 hari, selama perdagangan waktu dibatasi pada jumlah dana yang tersedia. Schwab tidak bisa melepaskan batasan ini. Namun, jika dana disetorkan segera (dalam jangka waktu pembayaran, umumnya lima hari kerja setelah tanggal perdagangan) untuk menutupi keseluruhan pembelian, pelanggaran tersebut dapat diturunkan menjadi pelanggaran niat baik. Pelanggaran likuiditas dalam rekening kas terjadi jika Anda menjual sekuritas setelah tanggal pembelian perdagangan baru untuk menutupi perdagangan baru tersebut. Perbedaan utama antara likuidasi dan freeride, adalah bahwa dengan likuidasi Anda menjual sekuritas selain yang dibeli. Di akun margin, pelanggaran likuidasi terjadi jika akun ditutup dengan panggilan Fed dan panggilan pemeliharaan peraturan, dan Anda menjual sekuritas di akun untuk menutupi panggilan. Permintaan Fed mewakili jumlah deposit yang dibutuhkan untuk memenuhi persyaratan Peraturan Dewan Pengawas Federal Reserve untuk perdagangan dalam akun margin. Persyaratan minimum ekuitas minimum Reg T untuk membeli sekuritas ekuitas di akun margin umumnya adalah 50. Panggilan pemeliharaan terjadi bila akun perantara jatuh di bawah perusahaan pialang yang menetapkan persyaratan ekuitas minimum. Kebutuhan pemeliharaan Schweland untuk sekuritas ekuitas umumnya 30 dari nilai pasar saat ini, meskipun jumlah ini mungkin berbeda, tergantung pada jenis keamanannya. Panggilan pemeliharaan peraturan terjadi saat akun berada di bawah persyaratan minimum peraturan, yaitu 25 untuk efek ekuitas. Catatan: Pelanggaran likuiditas didasarkan pada tanggal perdagangan, bukan tanggal penyelesaian. Contoh pelanggaran likuidasi Situasi: Tuan Lee memulai hari nol (tanggal perdagangan) dengan saham saham XYZ yang telah selesai dan 100 di kas yang telah selesai, dan membeli saham UVW seharga 1.000. Sisanya 900 di dana menetap yang dibutuhkan untuk membayar penuh pembelian UVW disebabkan oleh tanggal penyelesaian, hari ketiga (T3). Pada hari ketiga, daripada menyetorkan uang tunai ke rekeningnya, Tuan Lee memesan uang XYZ-nya. Pelanggarannya: Tuan Lee perlu memberikan uang tunai yang telah dilunasi pada tanggal penyelesaian, namun dia memulai perintah jual pada tanggal penyelesaian (dana tersebut tidak akan berlaku sampai hari ke enam). Karena Pak Lee memilih untuk menjual sekuritas pada hari berikutnya daripada mendatangkan dana untuk memenuhi kewajiban perdagangan, dia menimbulkan pelanggaran likuidasi. Perhatikan bahwa jika Tuan Lee telah menjual cukup banyak saham berbayar dan disetor penuh pada tanggal perdagangan yang sama dengan pembelian UVW, tidak akan ada pelanggaran. Konsekuensinya: Pelanggaran likuidasi pertama di akun umumnya menghasilkan notifikasi, namun tidak ada batasan. Namun, pelanggaran gabungan non-freeride kedua sampai keempat dalam periode 12 bulan bergulir akan menghasilkan pembatasan uang tunai 90 hari, selama perdagangan waktu terbatas pada jumlah dana yang tersedia. Pelanggaran kelima dalam bentuk apapun pada umumnya akan menghasilkan pembatasan modal tetap permanen. Pengecualian satu kali (sekali dalam kehidupan akun) dapat digunakan oleh klien untuk menghapus batasan uang tunai 90 hari yang diselesaikan. Ekstensi Jika klien tidak melakukan pembayaran atas pembelian saham, atau menyerahkan saham untuk penjualan saham, dalam jangka waktu yang ditentukan, Schwab harus meminta perpanjangan untuk klien atau membeli kembali atau menjual posisi tersebut. Ada berbagai praktik untuk ekstensi pada pembelian dan penjualan. Hubungi spesialis perdagangan Schwab untuk informasi lebih lanjut. Schwab tidak memberikan perpanjangan waktu untuk perdagangan di rekening pensiun (IRA, SEPs Keoghs, dll), atau akun dengan pembatasan perdagangan yang ada. Jika klien tidak bertindak atas pemberitahuan, peraturan industri mengharuskan Schwab mengambil tindakan pasar, dan mencatat akun tersebut dengan pelanggaran yang bebas. Akun tersebut juga dapat ditempatkan pada pembatasan uang muka yang diselesaikan selama 90 hari atau menimbulkan denda yang lebih berat, termasuk penutupan akun atau penghapusan akses elektronik. Apa saja situasi umum yang dapat menyebabkan pelanggaran penyelesaian? Saya secara tidak sengaja menempatkan perdagangan di akun yang salah. Hal itu bisa terjadi pada investor yang paling berhati-hati. Anda pikir Anda menempatkan perdagangan di rekening margin Anda, hanya untuk menemukan bahwa Anda secara tidak sengaja memasukkannya ke dalam IRA Anda. Jika Anda menempatkan perdagangan di akun yang salah, segera hubungi pakar perdagangan Schwab di 800-435-9050. Menutup posisi dengan benar sendiri dapat menyebabkan pelanggaran dalam akun tunai atau IRA. Dalam banyak kasus, Schwab dapat meminta pembatalan dan rebill untuk memindahkan perdagangan ke akun yang dimaksud. Saya menukar keamanan yang tidak dapat dipungkiri di akun margin saya. Jika Anda membeli keamanan yang tidak dapat dipinggirkan (Catatan: ini berbeda dengan keamanan yang marjinal yang memiliki persyaratan ekuitas margin saat ini 100), dana yang harus dibayar diperlukan untuk pembayaran penuh. Akibatnya, pelanggaran penyelesaian dapat terjadi di akun margin jika Anda membeli dan kemudian menjual keamanan yang tidak dapat dipinjam sebelum dana yang dilunasi telah sampai pada pembelian. Layar verifikasi pesanan akan mengingatkan Anda jika stok tidak dapat dipungkiri. Jika Anda tidak yakin bahwa Anda dapat berkomitmen untuk menahan keamanan yang tidak dapat dipinjamkan setidaknya dalam tiga hari perdagangan, pertimbangkan untuk membatasi pembelian Anda hanya untuk dana yang telah ditetapkan. Saya menempatkan perdagangan sehari di rekening kas saya. Setiap kali perdagangan saham selesai dalam rekening kas, dana tersebut tidak akan memenuhi tiga hari perdagangan penuh. Karena perdagangan yang berlangsung kurang dari tiga hari dalam rekening kas memerlukan dana yang layak untuk menghindari pelanggaran niat baik, mungkin perlu menunggu setidaknya tiga hari antara perdagangan sehingga perdagangan hari atau perdagangan jangka pendek dapat dilakukan dengan menggunakan penyelesaian Dana saja Membatasi perdagangan jangka pendek dengan dana yang terjadwal akan membantu mengurangi risiko melanggar peraturan penyelesaian. Tanda kurung atau peringatan dipecat di rekening kas saya selama masa penyelesaian. Bila sebuah tanda kurung atau peringatan melekat pada keamanan yang Anda beli dengan dana yang belum diselesaikan di rekening kas, ada kemungkinan pemicu keluar (misalnya, sell stop, trailing stop, exit profit, dll.) Akan memecat, menutup posisi dan menyebabkan Pelanggaran penyelesaian Jika Anda merasa perlu perlindungan segera pada posisi tersebut melalui tanda peringatan atau tanda kurung, pertimbangkan untuk menggunakan dana yang telah diselesaikan untuk pembelian, jika jalan keluar dipicu selama masa permukiman. Sebagai alternatif, Anda dapat menunda mengaktifkan peringatan atau parameter keluar sampai hari pertama posisi dapat dijual tanpa pelanggaran (baik hari penyelesaian untuk pembelian, atau hari penyelesaian untuk dana yang digunakan untuk melakukan pembelian). Jika Anda memutuskan untuk melakukan pembelian dengan dana yang belum diselesaikan dan segera memasang tanda kurung atau peringatan, pertimbangkan untuk memberikan bantalan tambahan pada parameter keluar untuk menurunkan risiko eksekusi dalam periode penyelesaian (Anda selalu dapat memperbarui parameter keluar Anda saat Bantalan tidak lagi diperlukan). Saya harap ini meningkatkan pemahaman Anda tentang perdagangan. Saya menyambut umpan balik Anda pada ikon jempol atau jempol ke bawah di bagian bawah halaman akan memungkinkan Anda menyumbangkan pemikiran Anda. Sumber Terkait Pemberitahuan Penting Informasi yang diberikan di sini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi individual atau saran investasi yang dipersonalisasi. Strategi investasi yang disebutkan di sini mungkin tidak sesuai untuk semua orang. Setiap investor perlu meninjau ulang strategi investasi untuk situasi tertentu sebelum membuat keputusan investasi. Semua ungkapan pendapat dapat berubah tanpa pemberitahuan sebagai reaksi terhadap perubahan kondisi pasar. Data yang terkandung di sini dari penyedia pihak ketiga diperoleh dari sumber yang dianggap terpercaya. Namun, keakuratan, kelengkapan atau kehandalannya tidak bisa dijamin. Contoh yang diberikan hanya untuk tujuan ilustrasi dan tidak dimaksudkan untuk mencerminkan hasil yang dapat Anda capai. Saat menerima pesanan tanpa dana atau surat berharga yang cukup memadai yang sudah disimpan, peraturan sekuritas federal mengharuskan pemeriksa keuangan Schwab memenuhi dua persyaratan: (1) Klien segera melakukan pembayaran tunai penuh atas dana yang telah diselesaikan atau mengirimkan sekuritas yang dimiliki sebelumnya ke rekening dalam pembayaran Periode (2) Klien tidak menjual sekuritas yang dibeli sampai pembayaran penuh dana yang telah diselesaikan telah dilakukan. Schwab diharuskan membatasi kemampuan klien untuk memperpanjang pembayaran di luar tanggal perdagangan selama 90 hari kalender dalam hal mana kedua kondisi ini tidak terpenuhi (freeriding). Jika klien melakukan praktik untuk menunda pembayaran (perpanjangan), menjual sekuritas sebelum dana yang dilunasi dikirim (pelanggaran niat baik), atau untuk memenuhi kewajiban pembelian dengan menjual sekuritas lain setelah tanggal perdagangan (pelanggaran likuidasi), kami mungkin memerlukan perdagangan baru Hanya dilakukan dengan dana atau surat berharga yang sudah disetor. Ketika mempertimbangkan pinjaman margin, Anda harus menentukan bagaimana penggunaan margin sesuai dengan filosofi investasi Anda sendiri. Karena risiko yang terlibat, penting bagi Anda untuk sepenuhnya memahami peraturan dan persyaratan yang terkait dalam perdagangan sekuritas dengan margin. Margin trading meningkatkan tingkat risiko pasar Anda. Kelemahan Anda tidak terbatas pada nilai agunan di akun margin Anda. Schwab dapat melakukan penjualan sekuritas apapun di rekening Anda, tanpa menghubungi Anda, untuk memenuhi margin call. Schwab dapat meningkatkan persyaratan margin pemeliharaan rumah setiap saat dan tidak diharuskan memberikan pemberitahuan tertulis terlebih dahulu kepada Anda. Anda tidak berhak mendapatkan perpanjangan waktu pada margin call. Silakan merujuk ke perjanjian akun Anda dan Pernyataan Pengungkapan Resiko Marjin untuk lebih jelasnya. Alat detail akun bukan catatan resmi akun Anda. Pernyataan dan konfirmasi akun Anda berfungsi sebagai catatan resmi Anda. Simbol saham dan data harga yang ditunjukkan di sini benar-benar untuk tujuan ilustrasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi atau penawaran untuk dijual atau permintaan dari suatu penawaran untuk membeli sekuritas apa pun. Informasi yang diberikan di sini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi individual atau saran investasi yang dipersonalisasi. Strategi investasi yang disebutkan di sini mungkin tidak sesuai untuk semua orang. Setiap investor perlu meninjau ulang strategi investasi untuk situasi khusus mereka sebelum membuat keputusan investasi. Jawaban Terbaik Menyelesaikan Transaksi Efek, Investor T3 harus menyelesaikan atau menyelesaikan transaksi keamanan mereka dalam tiga hari kerja. Siklus penyelesaian ini dikenal sebagai T3, singkatan untuk perdagangan berjangka ditambah tiga hari. T3 berarti ketika Anda membeli sekuritas, pembayaran Anda harus diterima oleh perusahaan pialang Anda paling lambat tiga hari kerja setelah perdagangan dilakukan. Saat Anda menjual sekuritas, Anda harus menyerahkan surat kuasa sekuritas Anda sertifikat sekuritas Anda paling lambat tiga hari kerja setelah penjualan. Tanggal penyelesaian tiga hari berlaku untuk sebagian besar transaksi keamanan, termasuk saham, obligasi, surat berharga kota, reksadana yang diperdagangkan melalui perusahaan pialang, dan kemitraan terbatas yang diperdagangkan di bursa. Surat-surat berharga pemerintah dan opsi saham diselesaikan pada hari kerja berikutnya setelah perdagangan. Klik di sini untuk membaca brosur kami, Tentang Settling Trades in Three Days: T3.
No comments:
Post a Comment