Bagaimana Banyak Saham Pilihan Untuk Memberi Karyawan

Lembar Fakta Opsi Saham Karyawan Secara tradisional, rencana opsi saham telah digunakan sebagai cara bagi perusahaan untuk menghargai manajemen puncak dan karyawan kunci dan menghubungkan kepentingan mereka dengan kepentingan perusahaan dan pemegang saham lainnya. Semakin banyak perusahaan, bagaimanapun, sekarang menganggap semua karyawan mereka sebagai kunci. Sejak akhir 1980-an, jumlah orang yang memegang opsi saham meningkat sekitar sembilan kali lipat. Sementara pilihan adalah bentuk kompensasi ekuitas individu yang paling menonjol, stok terbatas, saham hantu, dan penghargaan saham telah tumbuh dalam popularitas dan patut dipertimbangkan juga. Pilihan berbasis luas tetap menjadi norma di perusahaan teknologi tinggi dan telah menjadi lebih banyak digunakan di industri lain juga. Perusahaan publik yang lebih besar, seperti Starbucks, Southwest Airlines, dan Cisco sekarang memberikan opsi saham kepada sebagian besar atau seluruh karyawan mereka. Banyak perusahaan non-teknologi tinggi yang juga tergabung dalam jajaran juga. Pada tahun 2014, General Social Survey memperkirakan bahwa 7.2 karyawan memegang opsi saham, ditambah beberapa ratus ribu karyawan yang memiliki bentuk ekuitas individual lainnya. Itu turun dari puncaknya di tahun 2001, namun, jumlahnya sekitar 30 lebih tinggi. Penurunan tersebut sebagian besar disebabkan oleh perubahan peraturan akuntansi dan meningkatnya tekanan pemegang saham untuk mengurangi dilusi dari penghargaan ekuitas di perusahaan publik. Apa Opsi Saham Opsi saham memberi karyawan hak untuk membeli sejumlah saham tertentu di perusahaan dengan harga tetap selama beberapa tahun tertentu. Harga di mana pilihan diberikan disebut harga hibah dan biasanya harga pasar pada saat opsi diberikan. Karyawan yang telah diberi opsi saham berharap harga saham akan naik dan mereka dapat mencairkan dengan menjual (membeli) saham pada harga hibah yang lebih rendah dan kemudian menjual saham pada harga pasar saat ini. Ada dua jenis program pilihan utama, masing-masing dengan peraturan dan konsekuensi pajak yang unik: opsi saham tidak berkualitas dan opsi saham insentif (ISO). Rencana opsi saham bisa menjadi cara yang fleksibel bagi perusahaan untuk berbagi kepemilikan dengan karyawan, memberi penghargaan atas kinerja mereka, dan menarik dan mempertahankan staf yang termotivasi. Bagi perusahaan kecil yang berorientasi pada pertumbuhan, pilihan merupakan cara terbaik untuk melestarikan kas sambil memberi karyawan bagian dari pertumbuhan di masa depan. Mereka juga masuk akal bagi perusahaan publik yang rencana rekomendasinya sudah mapan, tapi siapa yang ingin memasukkan karyawan yang memiliki kepemilikan. Efek pilihan yang dilutif, bahkan bila diberikan kepada kebanyakan karyawan, biasanya sangat kecil dan dapat diimbangi oleh potensi produktivitas dan manfaat retensi karyawannya. Namun, pilihannya bukanlah mekanisme bagi pemilik yang ada untuk menjual saham dan biasanya tidak pantas bagi perusahaan yang pertumbuhan masa depannya tidak pasti. Mereka juga mungkin kurang tertarik pada perusahaan kecil yang dipegang erat yang tidak ingin go public atau dijual karena mereka mungkin merasa sulit menciptakan pasar untuk saham tersebut. Opsi Saham dan Kepemilikan Karyawan Apakah pilihan kepemilikan Jawabannya tergantung pada siapa yang Anda tanyakan. Pendukung merasa bahwa pilihan adalah kepemilikan sejati karena karyawan tidak menerimanya secara gratis, namun harus mengumpulkan uang sendiri untuk membeli saham. Namun, yang lain percaya bahwa karena rencana pilihan memungkinkan karyawan menjual saham mereka dalam waktu singkat setelah memberikan, opsi tersebut tidak menciptakan visi dan sikap kepemilikan jangka panjang. Dampak utama dari setiap rencana kepemilikan karyawan, termasuk rencana opsi saham, sangat bergantung pada perusahaan dan tujuannya untuk merencanakan, komitmennya untuk menciptakan budaya kepemilikan, jumlah pelatihan dan pendidikan yang dimasukkannya dalam menjelaskan rencana tersebut, Dan tujuan dari karyawan individu (apakah mereka menginginkan uang tunai lebih cepat daripada nanti). Di perusahaan yang menunjukkan komitmen sejati untuk menciptakan budaya kepemilikan, opsi saham bisa menjadi motivator yang signifikan. Perusahaan seperti Starbucks, Cisco, dan banyak lagi membuka jalan, menunjukkan seberapa efektif rencana opsi saham dapat dikombinasikan dengan komitmen sejati untuk memperlakukan karyawan seperti pemilik. Pertimbangan Praktis Umumnya, dalam merancang sebuah program pilihan, perusahaan perlu mempertimbangkan dengan hati-hati berapa banyak persediaan yang ingin mereka sediakan, siapa yang akan menerima opsi, dan berapa banyak lapangan kerja akan tumbuh sehingga jumlah saham yang benar diberikan setiap tahunnya. Kesalahan umum adalah memberikan terlalu banyak pilihan terlalu cepat, sehingga tidak memberi ruang bagi pilihan tambahan bagi karyawan masa depan. Salah satu pertimbangan terpenting untuk rancangan rencana adalah tujuannya: apakah rencana tersebut dimaksudkan untuk memberi semua saham karyawan di perusahaan atau hanya memberikan keuntungan bagi beberapa karyawan kunci Apakah perusahaan ingin mempromosikan kepemilikan jangka panjang atau apakah itu merupakan Manfaat satu kali Apakah rencana tersebut dimaksudkan sebagai cara untuk menciptakan kepemilikan karyawan atau hanya cara untuk menciptakan keuntungan karyawan tambahan Jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini akan sangat penting dalam menentukan karakteristik rencana spesifik seperti kelayakan, alokasi, penilaian, penilaian, masa simpan , Dan harga saham. Kami menerbitkan The Stock Options Book, sebuah panduan yang sangat rinci untuk opsi saham dan rencana pembelian saham. Tetap Berinformasi Jika Anda Ingin Kaya Saat Memulai, Anda Lebih Baik Tanyakan Pertanyaan-Pertanyaan ini Sebelum Menerima Pekerjaan Thumbs up di sekitar setelah Yext mengumumkan putaran pembiayaan sebesar 27 juta yang besar. Tapi para karyawan ini mungkin tidak tahu apa artinya opsi saham mereka. Daniel Goodman melalui Insider Bisnis Ketika startup pertama Bryan Goldbergs, Bleacher Report, terjual lebih dari 200 juta, karyawan dengan opsi saham bereaksi dengan satu dari dua cara: Beberapa reaksi orang seperti, Oh Tuhan, ini lebih banyak uang daripada yang pernah saya bisa. Bayangkan, Goldberg sebelumnya mengatakan kepada Business Insider dalam sebuah wawancara tentang penjualan tersebut. Beberapa orang seperti, Thats it You tidak pernah tahu apa yang akan terjadi. Jika Anda seorang karyawan saat startup - bukan pendiri atau investor - dan perusahaan Anda memberi Anda saham, Anda mungkin akan mendapatkan saham biasa atau opsi saham biasa. Saham biasa dapat membuat Anda kaya jika perusahaan Anda go public atau dibeli dengan harga per saham yang secara signifikan berada di atas harga pemogokan opsi Anda. Tetapi sebagian besar karyawan tidak menyadari bahwa pemegang saham biasa hanya mendapat bayaran dari sisa uang yang tersisa setelah pemegang saham preferen mengambil keputusan mereka. Dan dalam beberapa kasus, pemegang saham biasa dapat menemukan bahwa pemegang saham pilihan telah diberi persyaratan bagus bahwa saham biasa hampir tidak berharga, bahkan jika perusahaan tersebut menjual lebih banyak uang daripada yang dimasukkan investor ke dalamnya. Jika Anda mengajukan beberapa pertanyaan cerdas sebelum menerima tawaran, dan setelah setiap investasi baru yang berarti, Anda tidak perlu terkejut dengan nilai - atau kekurangannya - opsi saham Anda saat sebuah startup keluar. Kami meminta seorang pemodal ventura New York City yang aktif, yang duduk di dewan sejumlah pemula dan menyusun lembaran istilah secara teratur, pertanyaan apa yang harus diajukan oleh majikan kepada atasan mereka. Investor diminta untuk tidak diberi nama tapi dengan senang hati berbagi bagian dalam. Heres apa yang orang pintar tanyakan tentang pilihan saham mereka: 1. Tanyakan berapa banyak ekuitas yang Anda tawarkan pada basis yang sepenuhnya dilusian. Terkadang perusahaan hanya akan memberi tahu Anda jumlah saham yang Anda dapatkan, yang sama sekali tidak berarti karena perusahaan bisa memiliki satu miliar saham, kata kapitalis ventura. Jika saya hanya mengatakan, Youre akan mendapatkan 10.000 saham, kedengarannya seperti banyak, tapi mungkin jumlahnya sangat kecil. Sebagai gantinya, tanyakan berapa persentase perusahaan yang mewakili opsi saham tersebut. Jika Anda menanyakannya secara menyeluruh, ini berarti perusahaan harus memperhitungkan semua saham yang wajib dikeluarkan perusahaan di masa depan, bukan hanya saham yang telah dibagikan. Ini juga memperhitungkan seluruh pilihan kolam renang. Pilihan kolam adalah stok yang disisihkan untuk memberi insentif pada karyawan startup. Cara yang lebih sederhana untuk mengajukan pertanyaan yang sama: Persentase perusahaan mana yang benar-benar saya wakili 2. Tanyakan berapa lama pilihan kolam perusahaan akan bertahan dan berapa banyak uang yang mungkin akan ditanggung perusahaan, jadi Anda tahu apakah dan kapan kepemilikan Anda Mungkin bisa diencerkan Setiap kali perusahaan menerbitkan saham baru, pemegang saham saat ini terdilusi, yang berarti bahwa persentase perusahaan yang mereka miliki berkurang. Selama bertahun-tahun, dengan banyak pembiayaan baru, persentase kepemilikan yang dimulai dari besar bisa terdilusi ke persentase saham kecil (walaupun nilainya mungkin meningkat). Jika perusahaan Anda bergabung mungkin perlu mengumpulkan lebih banyak uang tunai dalam beberapa tahun ke depan, oleh karena itu, Anda harus mengasumsikan bahwa saham Anda akan terdilusi dengan baik dari waktu ke waktu. Beberapa perusahaan juga meningkatkan opsi mereka pada basis tahun-ke-tahun, yang juga mencairkan pemegang saham yang ada. Yang lain menyisihkan kolam yang cukup besar untuk bertahan beberapa tahun. Opsi renang dapat dibuat sebelum atau sesudah investasi dipompa ke perusahaan. Fred Wilson dari Union Square Ventures suka meminta opsi pra-uang (pra investasi) yang cukup besar untuk mendanai kebutuhan perekrutan dan retensi perusahaan sampai pembiayaan berikutnya. Investor yang kami ajak bicara menjelaskan bagaimana kolam pilihan sering dibuat oleh investor dan pengusaha bersama: Idenya adalah, jika saya akan berinvestasi di perusahaan Anda, maka kami berdua setuju: Jika akan turun dari sini ke sana, akan memiliki Untuk menyewa banyak orang ini. Jadi mari kita ciptakan anggaran ekuitas. Saya pikir saya harus memberikan kemungkinan 10, 15 persen perusahaan untuk mencapainya. Itu pilihan kolam renang. 3. Selanjutnya, Anda harus mencari tahu berapa banyak uang yang telah diajukan perusahaan dan persyaratannya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan jutaan dolar, kedengarannya sangat keren. Tapi ini bukan uang gratis, dan itu sering datang dengan kondisi yang bisa mempengaruhi pilihan saham Anda. Jika saya seorang karyawan yang bergabung dengan perusahaan, yang ingin saya dengar adalah Anda telah menghasilkan banyak uang dan saham preferennya yang lurus, kata investor. Jenis investasi yang paling umum hadir dalam bentuk saham preferen, yang bagus untuk karyawan dan pengusaha. Tapi ada rasa berbeda dari saham preferen. Dan nilai akhir dari opsi saham Anda akan tergantung pada jenis perusahaan Anda yang telah dikeluarkan. Berikut adalah jenis saham preferen yang paling umum. Lurus disukai - Di pintu keluar, pemegang saham preferen dibayar sebelum pemegang saham biasa (karyawan) mendapatkan uang receh. Uang tunai untuk pilihan itu langsung masuk ke kantong kapitalis usaha. Investor memberi contoh: Jika saya menginvestasikan 7 juta di perusahaan Anda, dan Anda menjual 10 juta, 7 juta pertama untuk keluar lebih diutamakan dan sisanya masuk ke saham biasa. Jika startup menjual sesuatu dengan harga konversi (umumnya valuasi uang pasca-putaran) yang berarti pemegang saham pilihan langsung akan mendapatkan persentase dari perusahaan yang mereka miliki. Berpartisipasi disukai - Berpartisipasi disukai dilengkapi dengan seperangkat istilah yang meningkatkan jumlah pemegang saham pilihan akan mendapatkan setiap saham dalam acara likuidasi. Saham preferen yang disukai membagikan dividen pada saham preferen, yang mengalahkan saham biasa saat sebuah startup keluar. Investor yang berpartisipasi lebih memilih mendapatkan uang mereka kembali pada saat terjadi likuidasi (seperti pemegang saham preferen), ditambah dividen yang telah ditentukan sebelumnya. Saham preferen yang berpartisipasi biasanya ditawarkan saat investor tidak percaya bahwa perusahaan tersebut bernilai sebanyak yang diyakini oleh pendirinya - sehingga mereka setuju untuk berinvestasi untuk menantang perusahaan agar tumbuh cukup besar untuk membenarkan dan gerhana kondisi pilihan yang dipilih. Pemegang stok. Intinya dengan pilihan yang disukai adalah, sekali pemegang pilihan telah dibayar, akan ada sedikit harga beli yang tersisa untuk pemegang saham biasa (yaitu Anda). Beberapa pilihan likuidasi - Ini adalah jenis istilah lain yang dapat membantu pemegang saham preferen dan pemegang saham biasa. Tidak seperti saham preferen lurus, yang membayar harga saham biasa sebagai saham biasa dalam transaksi di atas harga di mana pilihan dikeluarkan, preferensi likuidasi ganda menjamin bahwa pemegang saham preferen akan mendapatkan pengembalian investasi mereka. Untuk menggunakan contoh awal, alih-alih investor yang menginvestasikan 7 juta uang kembali kepada mereka jika terjadi penjualan, preferensi likuidasi 3X akan menjanjikan pemegang yang disukai mendapatkan 21 juta penjualan pertama. Jika perusahaan menjual 25 juta, dengan kata lain, pemegang saham preferen akan mendapatkan 21 juta, dan pemegang saham biasa harus membagi 4 juta. Preferensi likuidasi multipel tidak begitu umum, kecuali jika sebuah startup telah berjuang dan investor meminta premi yang lebih besar untuk mengambil risiko yang mereka ambil. Investor kami memperkirakan bahwa 70 dari semua usaha yang didukung startups memiliki saham preferen lurus, sementara sekitar 30 memiliki beberapa struktur pada saham preferen. Hedge fund, orang ini mengatakan, sering suka menawarkan valuasi besar untuk saham preferen yang berpartisipasi. Kecuali mereka sangat percaya diri dalam bisnis mereka, pengusaha harus waspada terhadap janji-janji seperti, saya hanya ingin berpartisipasi disukai dan akan hilang pada likuidasi 3x, namun menginvestasikan senilai satu miliar dolar. Dalam skenario ini, para investor jelas percaya bahwa perusahaan tersebut akan mencapai valuasi tersebut - dalam hal ini mereka mendapatkan 3X uang mereka kembali, dan dapat menghapus pemegang saham biasa. 4. Berapa banyak, jika ada, utang yang dimiliki perusahaan meningkat. Utang bisa datang dalam bentuk hutang usaha atau surat hutang konversi. Penting bagi karyawan untuk mengetahui berapa banyak hutang yang ada di perusahaan, karena ini perlu dilunasi kepada investor sebelum karyawan melihat satu sen pun dari jalan keluar. Utang dan catatan konversi biasa terjadi pada perusahaan yang melakukan dengan sangat baik, atau sangat bermasalah. Keduanya memungkinkan pengusaha untuk menunda penetapan harga perusahaan mereka sampai perusahaan mereka memiliki valuasi yang lebih tinggi. Berikut adalah kejadian dan definisi umum: Utang - Ini adalah pinjaman dari investor dan perusahaan harus membayarnya kembali. Terkadang perusahaan meningkatkan sejumlah kecil hutang usaha, yang dapat digunakan untuk banyak tujuan, namun tujuan yang paling umum adalah untuk memperpanjang landasan pacu mereka sehingga mereka bisa mendapatkan valuasi lebih tinggi di babak berikutnya, kata investor. Convertible note - Ini adalah hutang yang dirancang untuk dikonversi menjadi ekuitas di kemudian hari dan harga saham lebih tinggi. Jika sebuah startup menaikkan hutang dan catatan konversi, mungkin perlu ada diskusi antara investor dan pendiri untuk menentukan mana yang akan dilunasi terlebih dahulu jika terjadi sebuah jalan keluar. 5. Jika perusahaan telah mengumpulkan banyak hutang, Anda harus bertanya bagaimana persyaratan pembayaran bekerja jika terjadi penjualan. Jika Anda berada di perusahaan yang telah menghasilkan banyak uang, dan Anda tahu persyaratannya adalah sesuatu selain saham pilihan langsung, Anda harus mengajukan pertanyaan ini. Anda harus menanyakan dengan tepat berapa harga jual (atau valuasi) opsi saham Anda mulai menjadi uang, ingat bahwa hutang, catatan konversi, dan struktur di atas saham preferen akan mempengaruhi harga ini. NOW WATCH: Apple menyelinap masuk ke fitur baru yang mengganggu dalam pembaruan IOS iPhone terbarunya namun juga ada yang upsideHow Much Equity to Give to New Co-Founders and Employees Perjalanan menuju pendirian dan menjalankan startup dari sebuah ide memang sangat menarik bagi pengusaha bahkan. Meskipun prosesnya membawa risiko dan keputusan sulitnya sendiri. Salah satu keputusan paling sulit yang harus Anda buat sebagai pendiri adalah bagaimana mendistribusikan ekuitas di antara rekan pendiri Anda dan karyawan paling awal. Perundingan ekuitas bisa menjadi penyebab perselisihan dan tekanan, namun mutlak diperlukan. Sehubungan dengan pembagian ekuitas, sebenarnya tidak ada solusi satu ukuran cocok untuk semua yang mungkin dikutip. Namun, artikel ini membuat tugas lebih mudah dengan mengenalkan Anda kepada: 1) metode kompensasi apa yang tersedia untuk pendirinya baru oleh karyawan pertama. 2) beberapa faktor untuk membantu menentukan berapa banyak pendiri ekuitas. 3) memperbaiki ekuitas karyawan. Dan 4) saran (formula) untuk pembagian saham. METODE KOMPENSASI APA YANG TERSEDIA UNTUK PENDAPATAN BARU BARU EMPAT KARYAWAN PERTAMA Bagian ekuitas Bagian ekuitas adalah istilah yang mengacu pada kompensasi non-kas dalam hal kepemilikan perusahaan. Mengingat fakta bahwa melaksanakan program kompensasi ekuitas adalah urusan yang rumit, perusahaan harus merencanakan dan memanfaatkan saran, perencanaan, dan nasihat akuntansi dan pajak yang sesuai. Biasanya, para pendiri mendapatkan bagian ekuitas di awal periode awal dan mengorbankan gaji mereka atau membayar yang rendah. Kompensasi ekuitas membantu menarik dan mempertahankan karyawan di lingkungan startup karena perusahaan-perusahaan ini umumnya kekurangan dana awal untuk mendapatkan karyawan yang unggul. Opsi saham Opsi saham adalah semacam kompensasi berbasis saham (melibatkan kesepakatan dimana seorang karyawan, biasanya eksekutif dengan posisi tinggi mendapatkan saham perusahaan alih-alih atau sebagai tambahan uang tunai sebagai gaji). Niat di balik menawarkan kompensasi saham adalah memberikan sebagian dari saham perusahaan kepada karyawan tersebut, mengharapkan hal ini memotivasi dia untuk bekerja lebih keras atau beroperasi demi kepentingan terbaik para pemegang saham. Jika kenaikan harga saham perusahaan, kompensasi saham bisa sangat menguntungkan bagi karyawan. Pilihan saham terdiri dari dua jenis yaitu opsi saham tidak memenuhi syarat (NQOs) dan opsi saham insentif (ISO). NQO tidak memberi penerima perlakuan pajak khusus dan dapat diberikan kepada konsultan, direktur dan karyawan. ISO adalah produksi dari kode pajak. Selama seperangkat persyaratan undang-undang terpenuhi, pemegang atau penerima akan mendapatkan perlakuan pajak yang menguntungkan. Namun, karena perawatan yang menyenangkan ini, ada batasan ketersediaan opsi saham ini. Biasanya, tidak ada efek pajak yang berlaku untuk pemegang opsi saat ia menjadi hak atau diberikan opsi saham. Terlepas dari opsi saham, startup mungkin mempertimbangkan jenis kompensasi berbasis saham lainnya seperti saham terbatas, gaya California atau opsi latihan awal, atau keuntungan. Apapun jenis kompensasi saham yang dipilih, ia memiliki kelebihan dan kekurangan tersendiri. Gaji tetap Gaji tetap biasa untuk karyawan sedangkan pembagian ekuitas lebih merupakan norma bagi pendiri. Mengingat harapan masa depan perusahaan Anda, mengelola trade-off antara ketiga metode kompensasi yang dibahas di atas mungkin lebih unggul dari kombinasi lainnya. BEBERAPA FAKTOR-FAKTOR UNTUK MEMBANTU MENENTUKAN BAGAIMANA BIAYA EKUITAS YANG BAIK DAPATKAN Meskipun cara pemerataan dibagi berbeda dengan situasi individual, inilah beberapa faktor yang biasanya dipertimbangkan: Siapa yang mengemukakan ide Orang yang mengemukakan gagasan asli untuk bisnis Mendapat premi Preminya semakin meningkat jika dia juga yang memulai usaha pengembangan awal dan mengumpulkan tim asalnya. Bergantung pada kontribusi di bidang ini, kepemilikan saham didorong oleh 5 sampai 30 persen. Satu-satunya pendiri mendapatkan ekuitas 100 persen pada tahap ide. Tahap startup Sebagai startup tumbuh (dari tahap ide melalui co-founder, family dan friends, seed round, Series A, dan tahap IPO) dan mendapat lebih banyak dan lebih banyak dana, semakin banyak ekuitas perusahaan yang harus diberikan sebagai imbalan. Untuk pembiayaan baru Pada saat yang sama, Anda sebagai pendiri atau salah satu pendiri mendapatkan bagian dari kue yang terus tumbuh lebih besar dengan pertumbuhan bisnis Anda. Gaji atau tidak gaji Bukan hal yang aneh bagi pendiri pemula untuk mengorbankan gaji atau memenuhi gaji yang dikurangi pada hari-hari awal dimulainya. Ketika pendiri mengorbankan gaji pada periode awal, mereka biasanya mendapatkan banyak kepemilikan sebagai imbalan. Beberapa orang mungkin mengatakan bahwa gaji terdahulu tidak boleh dilakukan dalam hal ekuitas, pertama, karena secara praktis tidak mungkin menyelesaikan jumlah ekuitas yang benar untuk gaji yang dikorbankan. Kedua, praktik tersebut dapat memicu isu-isu tertentu berkenaan dengan pajak, akuntansi, dan pemotongan. Biasanya, orang dengan roleposisi menonjol di perusahaan mendapatkan saham premium atas mereka yang memiliki peran tidak penting. Dengan demikian, CTO atau CEO mendapatkan saham yang jauh lebih besar daripada misalnya perancang grafis atau manajer kantor. Sehubungan dengan pembagian saham di antara para pendiri, seseorang dapat memikirkan bagaimana para pendirinya mengantisipasi peran dalam organisasi berdasarkan tingkat keterampilan, kemampuan, dan persyaratan perusahaannya. Namun, mengingat bahwa perusahaan Anda membutuhkan dan bahkan mungkin peran para pendiri, dapat berubah jauh dari waktu ke waktu, akan lebih bijak untuk tidak mendasarkan distribusi ekuitas terlalu banyak hanya pada satu keterampilan atau kontribusi. Sifat kontribusi Kontribusi seorang pendiri bisa misalnya mencakup satu atau lebih dari ini: gagasan, hak paten, modal, keahlian bisnis, atau pekerjaan yang sedang berlangsung. Memahami sifat kontribusi dan nilainya dan memberikan dasar yang adil berdasarkan kontribusi. Bagi seorang pendiri yang menghasilkan banyak kontribusi modal, Anda mungkin mempertimbangkan untuk memberi mereka saham pendiri tambahan sebagai imbalannya. Sebagai alternatif, Anda dapat mempertimbangkan untuk mendistribusikan ekuitas pendiri berdasarkan tingkat kontribusi kerja individu (ekuitas keringat) dari masing-masing individu. Dalam hal ini, Anda akan memberi pendirinya kontribusi finansial perlakuan yang sama seperti yang akan Anda berikan kepada investor benih dengan menerbitkan saham unggulan seri atau hutang konversi. Uang atau pendanaan (Investor eksternal) Rumus yang umum diterima untuk mendistribusikan ekuitas dalam organisasi hierarkis adalah: Dalam kasus satu fase investasi Pendiri: 50 sampai 70 persen Investor: 20 sampai 30 persen Opsi kolam: 10 sampai 20 persen Kasus beberapa fase investasi Pendiri: 20 sampai 30 persen Investor: 50 sampai 70 persen Opsi kolam: 10 sampai 20 persen Sehubungan dengan membagi ekuitas di antara investor individual, formula sederhana adalah ini, jika Anda harus mengumpulkan 3 juta tetapi Investor merasa nilai perusahaan mencapai 10 juta, Anda harus menyerahkan 30 persen sahamnya kepada mereka untuk uang mereka. Pengorbanan Ketika para pendiri berkontribusi pada usaha startup, mereka mungkin berasal dari berbagai situasi sementara beberapa mungkin telah mendekati peningkatan yang cukup besar, beberapa orang mungkin telah berurusan dengan pengangguran. Penghasilan yang digunakan pendiri sebelum memutuskan untuk ikut serta bisa mempengaruhi tingkat keadilan yang dimintanya. Untuk mempertahankan minat pendirinya, mungkin perlu menyarankan tawaran yang lebih menarik. Part-time atau full-time Pendiri part-time mendapatkan ekuitas kurang dari orang yang mencurahkan seluruh waktunya (mungkin setelah berhenti dari pekerjaan yang ada) untuk usaha tersebut. Alasannya jelas bahwa ia memiliki sedikit bobot risiko di pundaknya dan juga memberikan sedikit waktu dan komitmen nilai kepada perusahaan. Umumnya, paruh waktu mendapat separuh dari ekuitas yang dimiliki rekan kerjanya secara penuh. Kevin Systrom: Pertanyaan Ekuitas FIXING EMPLOYEE EQUITY Tujuan ekuitas karyawan adalah membuat karyawan pertama merasa sensitif untuk merasakan kepemilikan emosional dengan ide bagus perusahaan Anda, produk yang mencengkeram dan organisasi yang Anda minta agar mereka dapat membantu tumbuh. Faktor-faktor yang mempengaruhi kesetaraan karyawan Persentase ekuitas yang disewa tergantung pada faktor-faktor seperti keahlian domain, seberapa dini ia bergabung (jika ia bergabung lebih awal, ada lebih banyak risiko dan kekurangan stok), betapa pentingnya orang tersebut terhadap perusahaan dan pendanaannya, pengalamannya Dengan usaha yang terkait, apakah dia dapat diganti atau tidak, dan koneksi. Premi ekuitas dapat dipertimbangkan jika karyawan tidak tergantikan. Bagaimana pengenceran mempengaruhi ekuitas karyawan Persentase ekuitas yang didapat karyawan dari waktu ke waktu akan berangsur-angsur turun seiring semakin banyak investor bergabung dan perusahaan harus mengeluarkan lebih banyak stok (pengenceran). Jika, misalnya, seorang karyawan memulai dengan 5 persen ekuitas, diikuti oleh perusahaan yang menerima dua putaran dana, saham karyawan dapat dikurangi menjadi dua pertiga atau bahkan setengah dari persentase asli untuk setiap putaran pendanaan. Heres cek kenyataan. Staf awal startup yang didanai sebelumnya yang pada akhirnya meningkatkan beberapa putaran modal dapat diharapkan untuk bertahan dalam pengenceran yang cukup besar, jika hasilnya positif. Jika hasilnya kurang dari positif, mengingat preferensi, karyawan mungkin harus mengharapkan tidak lebih dari apa yang diperlukan untuk mempertahankannya, jika dibutuhkan di perusahaan yang mengakuisisi. Saran Pengusaha Dari Pendiri: Seberapa Berasal Berikan Pendiri Pendiri SARAN (FORMULAS) UNTUK MEMASANGKAN BAGIAN EKUITAS Berikut adalah beberapa saran untuk model sampel distribusi kepemilikan (ekuitas). Tahap Ide Jika Anda adalah satu-satunya orang yang mengemukakan gagasan untuk bisnis Anda pada tahap ini, Anda bisa mempertahankan 100 persen. Tahap pendirinya Idealnya, sebuah startup harus memiliki minimal dua anggota pendiri dan tidak lebih dari lima mitra. Dalam model ini, mari berasumsi bahwa ada dua pendiri. Pendiri Anda berkontribusi cukup besar, melakukan separuh pekerjaan dan mengambil risiko besar dengan berdirinya. Meskipun Anda mengemukakan ide tersebut, mengingat bahwa pendiri Anda melakukan banyak hal untuk bisnis ini, wajar jika memberinya pembagian 50 persen dari pai ekuitas. Jika ada lebih banyak pendiri, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk membuat tabel dengan nama semua pendiri, delapan faktor yang disebutkan di atas untuk menentukan distribusi ekuitas dan atau faktor lain yang mungkin Anda rasa perlu dilakukan. Anda juga bisa mempertimbangkan untuk membuat tabel dengan lima faktor kunci ini saja, rencana bisnis, komitmen dan risiko, keahlian dan tanggung jawab domain. Lampirkan nilai (bobot) masing-masing faktor dari 1 sampai 10 dan kalikan dengan kontribusi pendiri terhadap faktor tersebut untuk menghasilkan formula alokasi ekuitas. Family amp Friends Stage Berkenaan dengan keluarga dan teman, mungkin lebih baik mempertimbangkan kontribusinya sebagai pinjaman dan hanya membayarnya daripada melakukan alokasi ekuitas. Benih Round Key investor yang sosok di babak bibit adalah investor malaikat. Sementara seorang investor malaikat menginvestasikan uangnya sendiri dalam sebuah usaha yang menjanjikan, seorang kapitalis ventura menginvestasikan uang dari orang lain. Selain itu, tidak seperti pemodal ventura (VC), banyak investor malaikat tidak berinvestasi murni untuk mendapatkan keuntungan. Faktor pendorong utama bagi mereka mungkin adalah kenikmatan yang terkait dengan membantu bisnis muda untuk sukses. Investor Angel Pertimbangkan bahwa investor malaikat Anda memiliki minimal 1 juta di bank atau memiliki pendapatan tahunan sebesar 200.000. Katakanlah dia menganggap bisnis Anda bernilai 1 juta dan memutuskan untuk menginvestasikan 200.000. Untuk menentukan persentase ekuitas yang harus Anda berikan kepada malaikat, hitunglah valuasi uang pasca dan bagi investasi dengan jumlah ini. Jadi: penilaian pasca-uang 1.000.000 200.000 1.200.000 Persentase ekuitas 200.0001.200.000 16 atau 16.7 Karyawan awal Kisaran biasa untuk opsi renang adalah 15 sampai 20 untuk memulai. Anda dapat mempertimbangkan untuk membayar gaji pasar karyawan pertama Anda. Ronde VC pertama membuat Seri A. Mari berasumsi bahwa kapitalis ventura menempatkan nilai perusahaan Anda saat ini sebesar 4 juta (penilaian pra-uang) dan memutuskan untuk menginvestasikan 2 juta. Dengan demikian, penilaian pasca-uang 4.000.000 2.000.000 6.000.000 Persentase kepemilikan 2.000.0006.000.000 13 atau 33 .3 Setelah Seri A, Anda dapat melanjutkan ke Seri B dan C. Pada titik tertentu, Anda dapat mencapai satu dari tiga situasi berikut: Pendanaan Anda adalah Dengan tidak adanya investor untuk membantu dan bisnis Anda meninggal, Anda memperoleh cukup dana untuk mengembangkan sesuatu yang diinginkan oleh perusahaan yang lebih besar, kemajuan Anda sangat baik sehingga mengikuti sejumlah putaran pendanaan, Anda go public (Initial Public Offering atau IPO). Seri Pos A Sehubungan dengan kolam pilihan pada tahap ini, kisaran median dapat diasumsikan sekitar 15 sampai 25 persen tergantung pada persyaratan headcount perusahaan. Penawaran Umum Perdana Penawaran Umum Perdana atau IPO mengacu pada penjualan saham pertama perusahaan kepada publik. Mayoritas IPO ditawarkan oleh perusahaan kecil untuk mencari sumber pembiayaan baru. Melalui sumber pembiayaan ini, perusahaan bisa mengumpulkan dana dari jutaan orang normal. Salah satu alasan utama mengapa Anda bisa memilih untuk go public adalah bahwa saham yang Anda jual di pasar saham dapat dibeli oleh siapa saja. Karena fakta bahwa setiap orang dapat membeli saham tersebut, Anda mungkin bisa melihat jumlah saham yang bagus tanpa banyak penundaan dibandingkan dengan mendekati investor individual dan meminta mereka untuk berinvestasi. Ini menjadikannya pilihan yang lebih mudah untuk memperoleh uang. Namun, IPO bukan tanpa risiko. Kita tidak bisa mengatakan berapa banyak permintaan akan persediaan saham setelah penawaran awalnya. Risikonya adalah karena ketidakpastian sehubungan dengan nilai jual kembali saham. Tahap IPO adalah hari keluar bagi karyawan yang menerima saham sebagai imbalan untuk hidup dengan risiko kegagalan startup yang mungkin terjadi, dan bekerja dengan gaji rendah. Apapun jenis matematika yang Anda terapkan untuk membagi ekuitas pendiri, pada akhir hari, semua pihak yang terkena dampak harus senang dengan distribusi tersebut. Situasi win-win yang ideal adalah menciptakan insentif yang tepat untuk membuat orang terus bekerja keras untuk perusahaan Anda tanpa terlalu banyak menanggung beban finansial untuk Anda. Sebagai penutup, beberapa kata terakhir dari nasehat. Terlepas dari pembagian ekuitas awal, mungkin bijaksana untuk secara serius memikirkan tentang menjual saham pendiri Anda setidaknya dalam periode minimal dua tahun. Dengan vesting. Anda akan membiarkan saham itu diukur sehingga pasangan yang cacat dini atau berubah pikiran, tidak akan melakukan separuh dari perusahaan. Founder8217s Dilema: Ekuitas Membagi data-postid3107 data-userid0 data-isneedlogged0 data-langen data-decomcommentsingletranslate komentar data-decomcommenttwicetranslate komentar data-decomcommenttwicetranslate komentar data-multiplevote1 data-textlangcommentdeletedComment deleted data-textlangeditedEdited pada data-textlangdeleteDelete data-textlangnotzeroField bukan data null - textlangrequired Bidang ini diperlukan. Data-textlangcheckedMark salah satu titik data-textlangcompletedOperation selesai data-textlangitemsdeletedThe item telah dihapus data-textlangcloseClose data-textlangloadingLoading. Bagikan pemikiran dan pengalaman Anda Maaf, Anda harus masuk log untuk mengirim komentar. 10 comments 12:27 pm 7 Oktober 2014 Roland Igbokwe Halo guys, saya BENAR-BENAR CINTA TOPIK INI. 1:51 pm April 11, 2015 Tshepo Topik ini sangat membantu, terima kasih banyak 5:43 pm 10 Juni 2015 Miguel Luis I memulai sebuah perusahaan pelatihan lima tahun yang lalu. Saya adalah satu-satunya pemilik perusahaan sejauh ini, namun baru-baru ini seorang teman telah menunjukkan minat untuk bergabung dengan saya dalam bisnis ini dan kami telah mulai melakukan beberapa langkah bersama untuk memperluas perusahaan. Sekarang, sekarang saya menghadapi masalah berapa banyak ekuitas yang harus saya berikan kepadanya. Pada dasarnya saya adalah orang yang paling mengerti sebagian besar bisnis, kontribusinya yang besar adalah negosiasi dengan klien dan juga dengan uang. Bagaimana saya bisa memecahkan masalah ini 9:25 pm 11 Juni 2015 Martin Terima kasih telah bertanya. Seperti yang saya mengerti teman Anda akan membantu dalam menutup lebih banyak transaksi dan menyediakan beberapa pembiayaan untuk mengembangkan bisnis ini. Saya akan merekomendasikan, Anda memikirkan dengan seberapa cepat bisnis Anda bisa tumbuh dengan dia di kapal. Perkirakan nilai perusahaan Anda saat ini (mis., Penjualan 4x) yang Anda miliki sekarang 100. Jika menurut Anda teman Anda akan membantu meningkatkan penjualan dengan faktor 2, Anda mungkin berpikir memberi opsi saham 5-20 yang vesting selama 4 tahun. 6:37 pm 8 Desember 2015 Neisha Gratis Artikel ini memberi saya dorongan besar. Terima kasih, saya tertarik untuk membantu ibu Tuhan saya dengan bisnis salon rambutnya yang sedang berjuang. Bisnisnya sekitar 5 tahun. Latar belakang saya dalam pemasaran secara khusus. Saya berpikir untuk memintanya untuk mendapatkan ekuitas dalam bisnisnya karena dia membutuhkan pertolongan ekstensif. Saya merasa seperti memiliki kulit dalam permainan saya akan bisa melakukan lebih banyak untuknya. Saat ini bisnis isnt menghasilkan uang tapi saya yakin potensi itu ada disana. Apakah masih ada ekuitas selain ekuitas keringat dalam situasi ini Apakah saya hanya seorang karyawan atau pasangan. Bagaimana Anda menyarankan agar ekuitas dibagi 9:38 am 9 Maret 2016 Sasha Hai, terimakasih untuk semua komentar tapi saya memiliki situasi yang unik di sini. Dapatkah Anda memberi tahu apa yang harus menjadi distribusi ekuitas terbaik di antara ketiga pihak di bawah ini: Gagasan yang dikembangkan untuk startup - Bekerja penuh waktu saat startup selama 9 bulan - Melakukan pengkodean untuk memulai - Membayar gaji 50.000 untuk masa itu dari sakunya sendiri - Memiliki 70 saham di perusahaan - MVP yang dikembangkan dan diuji coba pada pengguna percobaan - Bergabung dengan startup 5 bulan yang lalu - Bekerja paruh waktu saat startup sejak bergabung - Apakah coding untuk startup - Dibayar pendiri 1 gaji 25.000 untuk upayanya - Memiliki 30 saham di Perusahaan - MVP yang dikembangkan dan diuji coba pada pengguna percobaan - Pendiri baru joinee diundang untuk bergabung sejak 2 bulan yang lalu - Peran: penjualan, pemasaran, penawaran kepada investor Apa yang harus menjadi distribusi ekuitas, mengingat kontribusi masa lalu dan masa depan. Apakah juga adil untuk memberi gaji kepada pendiri setiap saat dia bekerja penuh waktu. Dengan demikian, bagaimana biaya bisnis masa depan dikelola oleh startup - dibayar oleh pendiri 3 atau dibagi antara 3 pendiri atau